2010年9月30日

跟進福和

由於昨天有讀者詢問有關福和(923)的去向,筆者觀察該股的走勢後,覺得應該盡快交代自己的看法,供讀者們參考;而抽新股一文,則留待假期時才刊出吧。

早前本欄提及福和應該有力挑戰3元,可惜最後事與願違,最高只造2.92元,筆者也非常失望。 由於該股的基本因素沒有重大改變,故此筆者認為用圖表去分析會比較適合。

圖1顯示福和已經跌穿了分別從5月中旬(粉藍色虛線)及6月底(粉紅色虛線)伸延的上升軌,走勢轉差。 同時,該股亦失守50天平均線(現處於2.64元)。 今天福和收報2.61元,暫時還未能夠返回該平均線之上。

不過,有兩點可以維持筆者對該股的樂觀看法。 第一,保力加通道下軸對該股尚有點支持,而且STC疑將出現利好訊號。 第二,筆者連日觀察盤路,暫時還未見有嚴重的洗倉情況。 月初曾經說過該股於2.8元附近有大手買入,以近日的沽盤來看,除非大戶宣布止蝕投降,否則現階段筆者還會保留手上持貨,待進一步利淡訊號出現,才告撤退。

圖1

交易員基金倉匯報(2010年9月)










恒指同期上升5.27%

2010年9月29日

大股走勢跟足技術分析

恆指前天升221.41點,昨天跌230.89點,今天又回升268.72點;指數日升日跌,實在叫人無所適從,亦反映了到達22,000至22,500這個水位,好淡雙方的肉搏逐漸變得激烈。

上周五,筆者曾經表示調整將至,值得大家去忍和等。 忍,是兩方面:先是忍耐短期內市場還有短暫的亢奮,大市可能還有一段“小漲”;之後是到回調時,又需要忍受股價突然下跌所帶來的煎熬和誘惑。 忍完之後,便是等,一直等到心目中的回調目標附近,方可出手。

早前筆者曾經以技術分析去預測和黃(13)的目標價,在8月12日一文指出該股於突破60元阻力位後,有機會挑戰70至73元高位。 今天和黃收報70.25元,最高造 70.55元;雖然算是已經達標,但是所需的時間較筆者原先估計的多了半個月。

至於另一大價股宏利(945),筆者曾經在9月2日計算該股的量度反彈目標為102元。 因此,本欄的基金倉在9月14日把倉內的600股宏利於102.2元全數沽清。 宏利今天收報98.15元。

從上述兩個例子得出的結論是,技術分析確實能夠幫助投資者,在買賣成分股或一線股份的時候,準確厘定目標價位。

好了,之前的看法已成過去,最重要是發掘有潛質跑出的股份。

以下兩個例子,只作參考,不是推介;而筆者現時並未持有當中提及的股份,但不排除將會買入相關個股。

首先,先看德昌電機(179)的日線圖(圖1)。 德昌於本周一以大成交升穿4元的阻力位,突破了5個月在3.31至3.92元的橫行區,移動平均線亦以10天、20天和50天順序排列。 按一般技術分析,短期而言,該股或許會挑戰4.6元的上升目標。 其實,筆者今天也曾經在4.09元放下了2萬股的買盤,當時股價大約是4.15元;及後眼見沽盤突然湧現,便連忙抽起買盤。 德昌今天收報4.04元。

圖1

然而,站高一點來看,從德昌的周線圖裡可以得出另一個看法(圖2)。 同樣是橫行區,今次的上下限分別是4.18元和3.31元。 讀者應留意,若以周線圖分析,德昌股價仍然是受制於該橫行區內。

圖2

綜合以上兩種分析,加上對後市調整的預期,筆者暫時還未全面看好德昌。 筆者傾向待該股回落(如有的話)至4元以下,才開始收集。

第二隻是太古A(19)。 從太古A的周線圖(圖3)可見,該股已經升穿其80至100元的橫行區,上望目標120元。 由於 量度的方法相當簡單,故筆者在此不作詳談。 至於目標能否一蹴即至,關乎市況,筆者則有點保留。

最後,近來新股接連報捷,單是今天上市的博士蛙(1698)大升4成多,已叫一眾股民哇聲四起。 盡管如此,筆者卻沒有投入近日的新股抽獎游戲。 原因何在? 明天解釋

圖3

2010年9月27日

春江水暖鴨先知

上周五晚,筆者跟T先生和另一個舊同事K先生飯局聚舊。

席上彼此有講有笑,互相update了各自的近況。 由於大家同是業內人士,話題難免離不開大市的走勢,以及對個股的買賣心得。 筆者得悉K先生最近由交易員轉為經紀,步上多努多得之路。 筆者和T先生在祝願他客似雲來之餘,同時亦替他的前路感到憂心;因為經紀之路並不平坦,尤其是剛剛起步的頭一年,不僅收入大減,找尋新客也需市況的配合。 筆者和T先生是過來人,感受良多,自然明白當中的困難和辛酸。

至於買賣戰績,原來T先生已經把他的投資股票的本金在過去一年翻了1倍;雖然資本不多,但在今年的市況,仍然能夠大幅跑贏了很多基金經理,實在可喜可賀。 其實,若不是在08年的金融海嘯中損失慘重,T先生也不需日炒夜炒,股匯齊上。

間中這樣的一次聚舊,除了可以交換操盤心得,找出自己在買賣上的盲點外;亦能互通情報,始終單靠一己之力,單打獨鬥,很難知悉市場上發生的所有事情。 例如T先生表示早前有一批內地客戶,突然蜂湧而至在他的証券行開立戶口,大手買入五礦資源(1208)。 當時T先生對此事並不在意,畢竟這樣的事情時有發生。 可是,該股自9月初升勢轉急,及至今天早上停牌,下午復牌後再升。 有時真的不得不留意這些國內的春江鴨。

提起春江鴨,另一個好例子,便是電視廣播(511)。 市場傳出是四叔將會收購該股,然後注入恆基發展(97)。 雖然收購尚未落實,但前者今天全日停牌,後者則大升25%。 不過,最令人佩服的是,Matthews國際資本管理早在上星期三(22/9)便掃入了11萬多股,最新持股量為2,195萬股。 若沒有春江鴨,筆者打死不信。

2010年9月24日

忍和等

今天市況非常沉悶,若不是有3隻新股上場沖喜一下,以及收市前的交投突然大增,相信成交額會比前幾天少很多。

黃金交叉已經出現,不過今次並沒有引起報章大鑼大鼓的報道;畢竟大市在今個月內便三扒兩撥一舉升穿了21,000和22,000兩大關口,普羅股民早已對升市有了心理准備,黃金交叉的出現只是時間上的問題。

黃金交叉是滯後的現象,對於筆者而言,它代表短期內將會出現小調整,但不會改變向上的大方向。 因此,若是無貨在手的話,現在可以做的事,就是發揮 閣下的小宇宙,盡量去“忍”和“等”。

那麼,應該“忍”和“等”到何時出手呢? 這裡給讀者一個參考,記住,只是參考。

先看圖表,從恆指的日線圖上可見,輔助指標STC已經出現利淡訊號(圖1),現時只待一個借口去跌。 觀乎上一次黃金交叉出現後,指數多次守於50天線之上(甚少跌穿該平均線超過3天) 。 因此,理論上,讀者可待恆指回調至50線附近,投入第一注資金買貨。 現時50天線處於約21,150點(當然大家要考慮到此線正在上移),筆者估計可以在21,300點附近買貨。 今天恆指收報22,119點;即使說,筆者會等大市下調約800多點時出手。

至於到時可以考慮的股份,愚見認為買入龍頭股比較值博;當中又以中國人壽(2628)和中國海外(688)為最佳的選擇。 翻看國壽今年下半年的走勢(圖2),可以見到該股嚴重落後於大市及同類股份,如平保(2318)。 今年第四季將有多隻大型股份排隊做伸手黨,如果市場水頭不夠充足,這些恐龍根本無法集資。 可以撐住大市的,還看一眾指數成分股。

現時,筆者手上還有少量三四線股,看看這些“股仔”能夠完成末段的衝刺;如果最後還是時不與我,便要忍痛分手了。

圖1

















圖2




 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2010年9月23日

難忘的碗仔翅

很多香港人都吃過車仔麵。 大多數的車仔麵檔總會給人有點齷齪的感覺,無奈這種麵食頗為美味,食客一般都不太介意。

數天前,筆者到附近屋的一間麵檔吃車仔麵,該麵檔亦有同時售賣碗仔翅的。 麵檔的運作是食客排隊先“揀餸”,後付款。 當日排在筆者前面的少女,買的則是碗仔翅;正當她付款的時候,一個不小心,把硬幣掉落盛載碗仔翅的大煲內。

那一刻,時間彷彿有3秒的停頓,然後是該少女連聲道歉。 不過,最叫筆者感到意外的是,檔主沒有發怒,沒有追究,只是淡然地說聲不打緊,之後便自顧打撈煲內的硬幣。 從檔主出奇鎮定的態度來看,筆者肯定這種情況不是首次出現。 煲底究竟有多少個硬幣,引用秋官在某個科幻節目的名句,真是一個謎。

沒有買碗仔翅的食客,當然可以神態自若地大呼好運。 可是,正在“堂食”碗仔翅的人,必定會努力地說服自己相信剛才的事情只是初次或偶然發生,就算吃了,問題也不大。

有時侯,人是會選擇逃避現實,拒絕相信事實。 這種缺點,普遍存在於一般散戶的性格上,筆者也不是個例外。

周一的博文曾經提及的位元堂(897),其同系的另一間上市公司宏安集團(1222)便教筆者一世難忘,因為筆者投資於這隻股份的金錢,可以說是Total Loss;筆者甚至懷疑自己的孫兒,也未必有看到宏安返回家鄉的一天。 當初就是筆者的逃避現實、拒信事實,不斷的說服自己相信這家公司會有變好的機會,才令自己在宏安一役中墮入萬劫不覆的境地。 這亦是筆者為什麼提醒讀者在炒賣位元堂的時候,要格外小心。

雖然聖經上說過,如果有人摑了你右臉,你該給他打你的左臉;這種寬懷,或許可以化敵為友,可是在爾愚我詐的股市裡,實在沒有這個必要。 同樣的錯誤,筆者拒絕重犯。

2010年9月20日

打撈滄海遺珠(續)

上星期五一文,筆者列出3個條件供大家參考,不料很快便收到多個讀者電郵,詢問自己尋找的股份是否符合筆者的篩選準則。

有趣的是,雖然讀者間的心水股份有部分是相同,但是跟筆者的就完全不一樣;這可能是由於筆者列出的條件過於寬鬆,令很多股份被納入射程範圍。

筆者想強調一點,上星期所講的“滄海遺珠”,原則上是指一些市值低於現時殼價而有機會被市場覬覦的公司。 因此,筆者認為3項條件中以第一點最為重要。 亦因為這個原因,基本上筆者是剔除了在創業板上市的股份。 當然,這並不是說編號8字頭的股份沒有機會被炒上,只是筆者列出的條件未必適用於篩選該板上市股份。

另外,要注意的是,符合那3項條件的股份,並不一定會立即被熱炒;同樣地,不達準則的股份也有機會因為某些原因而隨時開車;一切均需要其他因素的配合。

舉一隻暫時仍未炒上的例子:位元堂(897) 。 這隻股份被幾位讀者認為是滄海遺珠。

以上周五0.035元收市價計算,位元堂市值2.54億港元(下同) 。 至於每股賬面資產淨值方面,截止今年3月,位元堂每股值0.18元。 該股從去年11月開始一直下跌,在今年4、5月期間曾經有過反彈,不過之後又繼續南下,股價已經到了3年的低位。 圖表上亦顯示位元堂股價跟14天RSI有點背馳現象,可惜不太明顯。

初步來說,位元堂符合了筆者篩選的3大條件。 可是,位元堂今天卻下挫,雖然只跌了4個價位,但已經大插11.43%。

其實,投機這類股份,務必打醒十二分精神,畢竟其管理層或背後的話事人一般都是精於玩弄財技的高手。 翻看這些股份的歷史,往往會發現帶有供股合股的紋身。 最安全的炒法,還是看著報價機,一天不見有大成交湧現,都不要隨便闖進大戶的禁區;而且投入的注碼亦不可以太過矚目,以免莊閒不分,惹來殺機。

2010年9月17日

打撈滄海遺珠

奧瑪仕(959)今早繼續瘋狂,最多曾升37.9%至0.24元,雖然到下午其升幅收窄,但是兩天累升118%。 該股兩天以來的成交量高達4,200球,是已發行股本3,805球的110%左右;簡單來說,原有的股東如果打算清倉離場的話,目的已經達到。

近日市場熱炒細價股,股價跌得越久越殘,再次受到寵幸的機會越大。 昨天筆者提及現時市場仍有一些差不多“跌足全年”的股份,值得大家留意。

筆者今早就短炒了漢基控股(412) (圖1),買入的時間是10時03分(圖2A點),沽出的時間是10時11分(圖2B點),短短的8分鐘已經獲利超過9%。 一如以往,筆者出貨後漢基仍然繼續上升,到了10時15分,該股最高曾造0.159元(圖2C點),大漲28.2%;是說,如果筆者持貨多4分鐘的話,可以賺多2倍的利潤。 筆者將此事告知T先生,他也慨嘆連這種“gappy股”也被炒上,實在無話可說了。

來匆匆,去也匆匆,跟奧瑪仕不同的是,漢基見了0.159元後,便開始了一整天的南下之旅,最後收報0.125元,只升了0.8%,比筆者今早的買入價還要低。 明顯地,筆者的知足最後救了自己,亦說明了不是每個家的實力都如奧瑪仕的一樣強悍。

昨天拙文一出,很快便收到讀者的電郵,詢問筆者心目中的滄海遺珠 正如以前所說,本欄的博文只供參考,始終每個人的風險承受能力各有不同;因此,派“冧把”的服務恕難提供,希望體諒。

可是,筆者有以下的幾點心得,或許能夠幫助讀者縮窄搜索的範圍。
  1. 現時在主板掛牌的公司殼價大約是5億多元,讀者可以嘗試留意一些市值大約3億元或以下的股份;
  2. 一些股價跌至全年低位,或處於低位已有一段時間的股份,當中又以股價與RSI呈現背馳為佳;
  3. 股價與帳面值有一定的折讓。
如果有齊以上3點,估計短期內被炒上的機會較大。 不過,為了慎重起見,筆者還是要提醒讀者,這是“膽博膽”的投機;贏錢的話不用請在下飲茶,不幸輸錢亦不要找筆者晦氣。

圖1











圖2

2010年9月16日

奧瑪仕… 噢!咩事?

雖然驚嚇的事件在股市裡時有發生,但是今天奧瑪仕(959)喪升114.8%(圖1),由仙股“升呢”變成毫子股的震撼景象,確實叫見慣大場面的股壇老手也為之驚嘆。

在9月9日一文,筆者曾經提過奧瑪仕股價一直下跌,全年乏人問津,唯獨股價與14天RSI呈現背馳。 之後筆者每天總會留意奧瑪仕的股價,看看該股有否異動。

奧瑪仕開車,是遲早的事,關鍵是閣下能否捕捉這一次的強勁反彈。 估不到的,是該股在博文出街一星期後便開車,而且股價更在一天內翻了一倍多。

圖1

其實,筆者在今早開市後30分鐘已發覺奧瑪仕有點異動,於是在0.086元放了一個買盤(圖2A點),當時的成交價是0.087元。 正當筆者猶豫是否應該改牌的時候,奧瑪仕起飛了。 筆者短短3秒鐘的遲疑,實在是非常昂貴啊!該股只是花了4分鐘,便升至0.099元,之後整個上午的大部分時間,該股都在0.09至0.1元之間上落。 真正的高手,應該可以輕易地在這段時間內賺好幾轉錢;筆者是低手,當然沒有任何行動了。

本以為奧瑪仕股價到達0.1元,升了23%,幕後今天應該收手。 怎料到了下午3時30分左右,該股突然出現了48球的成交量,再次升穿了0.1元。 之後的幾分鐘,股價大約徘徊於0.106元,其間成交大減。 直至下午3時36分,另一次大成交出現,股數有75球多,升穿了0.11元,筆者火速放下一個1球的買盤在0.11元(圖2B點),可惜筆者的火速快不過奧瑪仕上升的光速! 之後,奧瑪仕在餘下的時間,全程放風箏,股價最高見過0.181元,升幅高達123%。

圖2

在一天內錯失兩次獲利良機,筆者是血肉之軀,難免會感到失落,不過就沒有太大的悲傷,畢竟技不如人,未能在混亂中撈點油水。 作為一個交易員,不時會遇到這種賺大錢的盛會;如果要求自己在每次機會中都能取得一份,偶然的一次錯失便足以令筆者“黐線”。

若然殭屍股無故被炒上,一定會引來証監的問話。 奧瑪仕沉默一年,今天突然爆升,幕後為了出師有名,也一早準備了動人的消息。 根據奧瑪仕向市場的公布,公司正在與一名獨立第三方就擬進行的中國彩票相關業務收購進行商談,不過就沒有就擬進行的收購事項訂立具約束力的協議。 信與不信,悉隨尊便;是否成事,無人能知。

至於奧瑪仕為何炒上,真正原因當然不是為了造福我等小股民;最簡單直接的目的,不外乎為供股配股,在市場上“吸水”。

近期的一個例子,便是時富投資(1049)及其子公司時富金融(510)在今年7月下旬聯合公佈, 有潛在買家洽購時富金融股權事宜,並聲稱若有關交易落實,而潛在買家收購時富金融 30%或以上股權,便將會引致潛在買家須根據收購及合併守則,就時富金融提出強制性全面收購。

縱使當時該公佈指出,有關交易條款仍在談判,並無簽訂具法律約束力的正式協議,交易可能未必落實;但是消息一出, 時富投資的股價已經在兩個月內上漲逾倍(圖3)。 期間時富投資亦曾經停牌申請配股。 最令市場失望的是,近日時富投資及時富金融再發公佈,表示不再進行有關可能出售金融服務業務之洽談。 上了車的股民,可謂南柯一夢。 故此,對於這一類的消息股,卑微的小股民除了懂得上車,還要曉得落車。

回說奧瑪仕,筆者曾經說過,如果連這隻股份也被寵幸,預期大市的氣數將盡。 至於為何仍未大跌,估計只是一眾充當包銷商的投行,為了旗下的新股能夠順利上市而力托指數。 因此,新股潮一天未完,相信大家仍然可以繼續尋寶。

那麼,到底還有沒有與奧瑪仕的一樣,差不多跌足了一整年的股份呢? 答案是有的,不過還是留給讀者自行尋找吧!

圖3

股壇三害(下) (9月15日)

昨天筆伐了股壇三害中的兩害,收到不少讀者的支持電郵,今天續談為禍最深的最後一害。

如果讀者有閱讀本地免費報章的習慣,應該知道其廣告客戶只有幾類,其中一類是自詡在股票市場上戰無不勝的“投資專家”。 據筆者的非正式統計,每天在兩份免費報章上總會找到至少三個“投資大師”的招生廣告。

這些聲稱能夠教人在股市裡輕易賺大錢的投資專家或大師,筆者一律冠以一個美名―“財導師”。

還記得大約在半年前(3月21日一文),筆者曾經和T先生一起報名,在短短兩個星期內參加了幾乎所有在報章上刊登招生廣告的投資課前講座,觀摩了這些財導師的專業表演。

以下是其中最精彩的兩場講座,請欣賞。

初次參加這類講座,感覺像是處男下(股)海,筆者懷著好奇的心情,畢竟真的不知道這些財導師“什麼葫蘆賣什麼藥”。 那次有兩位財導師一同演出,大師H以輝煌往績作為賣點,強調在過去一年把自家的資產翻了幾番。 正當席上各人心盤算在前年金融海嘯的損失時,大師H突然拋出一張某股的日線圖,指出自己何時在那個價位買入,在那個價位沽出,聲稱從那次交易中獲利多少。 其中最令筆者印象深刻的一幕,是大師H介紹一招“三線重疊後股價爆上”(筆者日後有機會再詳談), 並聲稱是屬於他本人原創的。 唉! 幸而筆者也閱讀過不少有關技術分析的書籍,否則便會跟其他觀眾一樣,落得受騙的命運。

同場演出的大師V則一口氣展露了幾招必殺技,如何靠發掘和觀察圖表上的訊號去捕捉股份的大升浪;更說明其招式容易使用,變相令人覺得在股市裡賺大錢並非什麼難事。 另外,大師V是悲天憫人的一類人,其謝幕詞亦十分窩心,表示一直替本港小股民的遭遇感到難過,不值散戶時常受到大戶的欺凌,認為自己應該為小股民在股海裡引航,指點迷津。 當時許多與會者為之動容,仿似在幽谷裡重遇貴人。

初次觀摩,財導師的專業演出已經讓筆者和T先生大開眼界,怎料翌日參加的另一場講座,更叫筆者驚嘆山外有山,人外有人。

就叫他大師M吧,他可算是大師中的大師,因為他的“吹水”技巧,實在已經到達了神的境界,直教筆者明白“如要欺人,必先自欺”的道理。 簡單來說,大師M只有一道板斧,就是光靠陰陽燭去捕捉大市的高低轉角位。 其實,在那次講座中, 大師M一直沒有透露怎樣測市,他只是引用自己在Forum上跟學員的對話記錄,以及一部分學員的買賣單據,作為他測市奇準的佐証。

如果大師M真的如他本人所說,食盡大市上落間的所有波幅,恐怕就連國際炒家索羅斯和沽神保爾森也要拜他為師。 可是,由於大師M的口才實在了得,就筆者所見,在座觀眾的情緒全在他的控制之中。 到了最後的即場報名環節,很多人早已急不及待索取及填寫報名表格。 對於大師M來說,賺錢真的非常容易。

最令人佩服的是,筆者和T先生在離場時,碰見兩名疑似大師M的舊生,在出口處高談闊論地大讚大師M的厲害,又說之前從未遇過如此良師,真的可謂“做戲做全套”。 到了離開會場稍遠的地方,T先生對筆者表示,若不是在金融圈內打滾了一段日子,他可能已經報名去了。 筆者十分認同T先生的想法,我等業內人士也差點把持不住,更莫說是一般的投資初哥了。

至於其他財導師,也是靠標榜自己的炒功如何卓越去大量招生,賺其每個學生數千元的學費;分別只是賣點略有不同,各“師”各法而已。

筆者初入股場,自修自學,無人指導,交了很多學費,因此認為修讀課程去增進自己的投資知識和技巧是一件好事;始終有人從旁協助,確實能夠省回不少時間,走少很多冤枉路。

不過,觀乎現時坊間那些財導師的教學理念和授課方法,恐怕報讀的股民學到的一招半式只能用於一時。 最悲慘的是,那些從財導師裡接過畢業証書的投資初哥,以為高手們已經慷慨地把獨步股壇的必勝單方傾囊相授,之後無論在什麼市況都一直沿用大師的絕技,至死不渝。

每天於各大報章上出現的投資課程招生廣告,多不勝數。

2010年9月14日

股壇三害(上)

由於昨天筆者需要出席一名親友的喪禮,故未能兌現上周五的承諾,準時刊出博文,懇請見諒。

今天的寫作靈感,乃源自筆者兒時讀過的“周處除三害”。 相傳義興這個地方有一個叫周處的年青人,生性暴戾,好勇狠,時常滋事生非。 村中各人對周處既討厭,又害怕;並把他與附近南山一頭時常襲擊村民和牲畜的白額猛虎,以及當地長橋下一條出沒無常的大惡蛟,合稱“三害”。 故事的細節,讀者可以自行到網上搜尋瀏覽,筆者還是言歸正傳,說說什麼是筆者心目中的“股壇三害”。

首先第一害,是大家非常熟悉的財經演員,簡稱“財演”。 此名最早見於原復生(蔡東豪先生的筆名)的文章。 雖然蔡先生貴為精電(710)的行政總裁後,因為身份和公司的利益關係,已經沒再使用“財演”一詞,但財演一角在本地財經界深入民心,相信不用筆者解釋,讀者會明白當中所指。 當年財演稱號一出,回響極大;與一眾股民朝夕相對的“分析員”和股評人,紛紛與財演二字劃清界線。 可是,試問今時今日,有哪個業內人士不知道每天在各大媒體的財經節目中出現的不是財演?

財演融入本地的股評文化多時,起步雖比賽馬評論員為晚,但較那些替中學生補習的天皇早得多。 至於股民與財演,是雞與雞蛋的關係,誰先誰後,已經無從稽考。 不過,財演能夠繼續粉墨登場,股民仍然樂於聆聽追隨,歸根究底乃股民的民智低劣和懶惰之故。

第二害,“財經神棍”也,筆者謔稱“財棍”。 記住,是財棍,不是財神;前者是招搖撞騙,後者是帶來財運,兩者完全不同。 其實,財棍借助玄學知識,走訪各大傳媒,為大眾股民“分憂”和解答投資疑難,已不是新鮮事;可是這股歪風,近年有增無減。 或許由於幫人占命解卦仍是財棍的主要財路,他們一般很少主動出擊,多數是被邀出席為嘉賓,以增加那些財經節目的可觀性。 不過,正所謂“風水佬呃你十年八年”,加上股民善忘,財棍給予的“專業意見”,甚少受到挑戰或質疑。

筆者眼中的財演和財棍都是財經界的丑角,縱使股民長期跟買跟賣,必定輸錢居多,但畢竟他們同時也為股民提供了娛樂和心理輔導,而且大部分股民也不會傾家蕩產去跟隨,故此錢銀上的損失應該有限。

不過,最後的一害,不僅讓股民在投資上蒙受損失,還令股民學習了錯誤的投資知識和態度。 至於是什麼? 明天續談。

交易員基金倉買貨

交易員基金倉於今天10:24am以$4.67買入10,000股中國忠旺(1333)。

交易員基金倉沽貨

交易員基金倉於今天10:21am以$102.2沽出600股宏利金融(945)。

2010年9月10日

禾雀起飛

昨天筆者才說過禾雀還未亂飛,今天便有多隻禾雀起飛。

要論今天之“升”,非僑福(207)莫屬,單日上漲186%,最高曾升250%,把一眾喪升的細價股比下去。 公司宣布有重大出售,是該股炒上的理由。

另外,本欄在9月3日的“億鑽會否變成另一隻景福?”提及億鑽(475)跟景福(280)的走勢相似,這兩天億鑽累升超過4成,股價逐漸接近其每股的賬面值0.95元。 景福今天終於下跌,結束了7日升勢,股價也沒有升逾其賬面值2.15元。 同樣地,筆者預計縱使億鑽下星期再升,股價亦未必大幅升穿其賬面值。

至於筆者,則沒有購入億鑽。 正如9月3日所說,當時筆者估計億鑽不會於短期內向上突破,結果事與願違。 這次失誤跟TCL多媒體(1070)不同,筆者並無感到可惜或傷心,畢竟自己空有眼光,但技術不足,只好認命。

不過感到欣慰的是,今天收到一位讀者的感謝電郵,表示因為看了上述一文而買入億鑽,亦在昨天沽貨,獲利超過10%。 筆者一方面對讀者賺錢而興奮之餘,同時也十分佩服他的膽量;與筆者素未謀面,便相信在下的眼光,應該是筆者反過來感激他的錯愛。

雖然若持貨多一天的話,利潤將會更加可觀,但是買賣這類三四線股,注碼必須要細,而且不能太貪;筆者覺得該讀者的出貨決定正確。 就以今天的僑福和億鑽為例,縱然兩股升勢凌厲,但只要觀察買賣盤路,便會發覺每層價位都很薄弱(即每個價位只有一、兩個盤)( 圖1)。 這種情況,大戶只需小量的買賣盤,數下子便能夠把股價抽高。 若然相信富貴險中求,可以上車一博,不過就要金睛火眼,注意大戶何時突然拋出火棒,在列車衝落懸崖前跳車逃生。

回說大市,近日升跌“梅花間竹”,而且波幅逐漸收窄,看來下周是上行還是南下,很快便會揭盅。

下星期一,如果市況沒有太大起伏,筆者打算寫一篇名為“股壇三害”的文章。

圖1

2010年9月9日

禾雀還未亂飛

記得3月16日,筆者寫過一篇叫“禾雀亂飛,炒至披糜”的文章,當天恆指收報21,022.93。 博文出街後,指數繼續向上,直至4月12日見了今年第二高位22,138.17後,方才南下;筆者害了讀者們白白錯失千多點的升幅。 不過,之後恆指在不足一個半月內回落到今年低位18,971.52,若在讀過拙文後出貨,則可逃過了2千多點的損失。

從上述資料可見,筆者本身是一個“領先指標”,看淡後大市通常還有一段升勢,然後才下跌。

雖然現時筆者還未覺得大市有大插跡象,但是正如昨天所說,很多二三線股已經逐漸開車,而之前氣勢如虹的一線成分股亦停滯不前,只要再等到一眾仙股都蠢蠢欲動,大市距離調整之期則不遠爾。

讀者可以利用一些三四線的細價股作為檢測大市是否見頂的指標;例如奧瑪仕(959),股價由年頭開始一直下跌,圖表上卻顯示該股股價近來跟其14天RSI有點背馳現象(圖1)。 筆者不是在此推介這隻股份,不過如果連奧瑪仕這種全年乏人問津的股票也被炒上,各位灰姑娘就要準時在午夜前離場。

希望讀者不要嫌筆者長氣,再講福和(923),今早試高位2.92元後回落至全日低位2.82元,下午回升至2.88元收市。 觀察全日盤路,該股今天仍是以主動買盤居多,大手成交大多落在2.9元附近;看來幕後有心攻克每個大位。 筆者翻看福和的日線圖,可以清楚見到大成交一般出現在該股錄得明顯升幅的日子(圖2橙色部分),而其股價亦一直守於自5月20日伸延的上升軌。

若以大戶的利益角度去猜想,花了差不多4個月時間,由大約2元開始去收集貨源,直至今天的2.9元,非常粗畧估計,平均成本2.45元。 如果打算賺4成的利潤(已經很保守),福和要見3.5元才可以開始散貨。 當然,以上純屬筆者的主觀願望,能否實現,拭目以待吧!

圖1

















圖2

2010年9月8日

餘震

雖然T先生今天沽出TCL多媒體(1070)作止蝕,但該股今早再升7.8%,“餘震”已經足夠令筆者傷心欲絕。 若不是有福和(923)上升帶來的喜悅作為情感上的對沖,筆者可能已經自殺。

福和今天的升幅,起碼証明了前天的“福和有新升勢”一文,不是“吹水”。 不過,俗語有云,驕兵必敗;故此筆者今天也全程觀察福和的走勢。 在大約下午3時14分,福和在2.9元有超過2球的沽盤,多達150多條“飛”;不消一刻,便被數個主動買盤纖滅,其中一個買盤更高達1球貨,看來大戶的銀彈非常充裕。 目標價放在3元,現在顯得有點保守。

除了上述兩股,一些二三線股亦已開車,好像受到西京投資(Atlantis Investment)的劉央寵幸的高陽科技(818)便擺脫近日的頹勢,今天上漲9.2%。 另一方面,景福(280)在筆者心目中已經變成了一個神話,原因是該股只花了6個交易日,股價便由1.02元升至今天收市價1.79元,6天升了75%,真不簡單! 最新的資料顯示,景福的每股賬面值增至2.15元,跟現時股價尚有一段距離,未知明天該股會否再創新高。

回說大市,恆指今天跌312點,成交額多達1,188多億港元(下同);不過由於佔超過一半是來自中移動(941)的成交,實際上不足600億元。 雖然點數及成交齊跌,顯示沽壓不算嚴重,但是指數卻再次回落至上升軌及250天線之上(圖1),處境有點尷尬。 持盈保泰,暫時按兵不動,似乎是比較適合的應市做法。

前幾個交易日大市氣勢如虹,筆者在報章上看到有評論說黃金交叉(50天線升穿250天線)有機會再次出現。 筆者不會對此有太大期望,始終估市估得太早太遠,在現階段意義不大。 不過,如果黃金交叉真的再現,筆者則欲提醒讀者不須急於追入買貨,因為平均線是一種滯後工具(6月4日一文),指數一般在黃金交叉出現後再度回落,到時才是買貨的良機(若果相信年底是大升市的話)。

圖1

牙痛文學 (9月7日)

筆者中學時讀過一篇課文,雖然標題忘記了,不過還記得內容大概是作者呼籲當時的作家,不要創作一些只顧抒發一己感受的文章,因為這種寫作對大眾是沒有禆益的。 該作者亦把這類作品冠以一個有趣的名字,叫“牙痛文學”。

可是,筆者今天要寫的,偏偏就是一篇牙痛文章。

買中上漲的股票而賺錢,本來是一件開心的事;不過,如果在沽貨後,股價仍然升個不停,30分鐘內發覺自己少賺了1倍多,當中的感覺不足為外人道。 要說的股份是TCL多媒體(1070),用“貼街蕉”來形容其近期的股價,實不為過。 該股弄至如此焦頭爛額,是因為最近公司公布業績轉盈為虧,加上大市之前調整,結果股價見了1年低位。

TCL多媒體從年頭的9.2元高位,跌至近期最低的2.35元,如果買入後死手不放,身家早已蒸發了四分之三。 其實筆者一直對此公司的業務及其所處的行業沒有太多的憧憬,畢竟家電下鄉在去年一早熱炒,最近在8月底開始替公司兩名客戶管理的基金倉不斷在低位收集的原因,也是由於T先生的推介。

T先生的買入價在3元樓上,買得太貴,早已灰爆。 筆者一方面覺得該股的股價太殘,另一方面也有點抱著支持T先生的心態(這種想法不值得各位讀者學習)。 其實筆者買入後也曾經坐艇一會。

今早TCL多媒體還是一潭死水,股價甚至有點微跌;而到了下午2時49分,該股突然大發神勇,不用15分鐘,其股價暴升10%左右,筆者在2.8元清貨。

惡夢就在沽貨的1分鐘之後開始,TCL多媒體就像脫了缰的野馬,一直向上,頭也不回,最後收報3.05元,大升19.14%;筆者的心情亦由天堂滑落至谷底。 沽貨後賺少一倍多的痛苦,跟入貨後股價下跌要坐艇的悲哀,其實相差不大;分別在於後者還有一點希望,而前者已是無法彌補的事實。 坊間的所謂“止蝕不止賺”,有時不無道理。

其實,筆者沽貨的另一個原因,是跟T先生的想法一樣,認定TCL多媒體今年內都不會是一間好公司。 雖然TCL多媒體今天大升,但T先生手上的持貨還未能夠平手。 如果T先生明天順利返回家鄉,就等同再次在筆者的傷口上散鹽。

因此,筆者在祝福他的同時,又不欲看見該股繼續上升,心情實在矛盾。

2010年9月6日

福和有新升勢

恆指收報21,355.77,升384.27點(1.83%)。 今天用“flying colours”去形容大市的表現,實在適合不過,原因是指數一舉升穿了自5月27日伸延而上的上升軌(可參考9月2日一文)及250天移動平均線(圖1);而且成交亦增至700多億港元。

基金倉內的宏利(945)今天繼續其凌厲的升勢,大漲4.7%,收報98.8元。宏利已經連升4天,其間每天都是跳空而上,圖表上顯示該股已造了3個上升裂口。 傳統的技術分析告訴大家,連續出現4個上升裂口的可能性很低;因此,筆者今天也建議客戶沽出倉內部分或全部的持貨,就算明天再以裂口高開,相信很大機會會先升後跌。

另外,基金倉今天沽出了重慶鋼鐵(1053)。 沽出的原因非常簡單,就是眼見持貨數天已有10%的利潤,出貨是希望增加倉內資金的靈活性。

其實,今天的升市頗為全面,上至成分股,下至三、四線股也見到明顯的升幅。 其中一個較為悅目的板塊是百貨股(或商場收租股),例如利福(1212)今天便大升5.1%,九龍倉(4)進帳了3%;而國內的金鷹商貿(3308)亦升1.7%。 市場追捧這類股份,有說是憧憬內地的“十一黃金周”。 雖然筆者相信這個板塊不會只炒一兩天,但是筆者有時喜歡人棄我取,始終人多的地方一般較為危險。 與其追買百貨股,不如考慮包裝股,畢竟商品銷情改善,對紙品包裝的需求理應增加。

今天筆者一直留意著福和(923)的走勢,看見主動買盤積極,沽盤微弱,估計該股將有新一輪的升勢。 由於今天要觀察的股份太多,筆者也來不及替基金倉重新買入福和,只好再等合適的價位才入貨。 筆者相信在市場惜貨如金的情況下,福和要見3元,實在並不困難。

圖1

交易員基金倉沽貨

交易員基金倉於今天10:55am以$2.09沽出10,000股重慶鋼鐵(1053)。

2010年9月3日

億鑽會否變成另一隻景福?

近日有一隻股份,其凌厲的升勢令筆者看見後感到神傷。 謎面是“連升3天,每天升幅高達1成或以上”,三秒… 兩秒… 一秒… 揭盅,就是景福珠寶(280)。

景福自9月1日開車以來,股價從8月底的收市價1.03元,喪升至今天最高的1.64元;若以收市價1.55元計,3天累積升超過5成。 其實,投資者每年不需要在股市裡進出太多,一年只要買中一隻這樣的股票便可以“收爐”。

筆者說出這樣的話,總會給讀者一種“馬後炮”的感覺。 可是,如果筆者之前也在本欄提及過“景福值得一搏”的話,大家又會否對本欄另眼相看呢?

5月3日一文,筆者曾經比較一眾本地上市的珠寶首飾股,當時指出在這個板塊內,只有景福(280)及億鑽珠寶(475)的股價跟賬面值有折讓,板塊內其他成員的股價一般存有溢價。 該博文出街後,沒有讀者詢問,筆者沒有再跟進這個板塊,亦沒有購入上述股份。 4個月過去了,其間周生生(116)、六福(590)和謝瑞麟(417)的股價繼續往上爬,令景福(280) 及億鑽珠寶(475)相對地落後。

及至前天,景福股價上的折讓終於得到平反。

那麼,同樣的事情會否在億鑽珠寶身上發生呢? 筆者認為“短期”內出現的可能性不大。 首先,雖然與周生生和六福的知名度比較還差一段距離,但是景福始終有點品牌價值;這是億鑽珠寶所沒有的。 另一方面,論成交,億鑽珠寶的交投非常疏落,單看今天的零成交便可知一二。

不過,筆者比較景福和億鑽珠寶的圖表後,發現兩股的走勢有點相似。 3年周線圖顯示兩股股價橫行了一年多的時間(圖1) ;而在過去一年,兩股的走勢也差不多是同步的(圖2)。

因此,筆者覺得買億鑽珠寶的誘因,基本上是期望該股將會得到景福的同樣待遇。 不過就要有超級的耐性,和抱有“輸咗唔自在”的心態。

圖1






















圖2

2010年9月2日

大市初癒,前路崎嶇

中國8月份的製造業採購經理指數(PMI)結束連續3個月的跌勢,微彈0.5%至51.7,令投資者對後市重燃希望,環球股市昨晚大幅反彈。 港股今早開市已大漲240點,中午前最多升超過300點,下午縱有回吐,但全日計仍進帳245點,成交增至661億元。

雖然恆指今天返回50天線之上,但距離250天線還有大約180點。 另一點要留意的是,現時指數仍受制於自今年5月27日伸延而上的上升軌(圖1),該線大約處於21,000點附近,可視為恆指的上升阻力。 不過,以今天的反彈力度來看,升穿此上升軌的機會頗大。

昨天基金倉買了10,000股重慶鋼鐵(1053)。 筆者也只是因為看盤,感覺似是壓價買貨的格局,加上技術指標顯示該股有見底跡象,所以才小注買入。 其實原本希望買夠2萬股,無奈昨天基金倉在下午3:41入貨後,重鋼已再沒有成交,而今天該股亦隨大市而上,故此暫且“買定離手”。

至於倉內的宏利(945)今天大發神勇,以接近全日高位收市,收報92.25元,大升5%。 從圖表上看,宏利開市跳空而上,營造了一個島形底的形態(圖2)。 短期來說,該股暫時脫離了危險期;至於前路如何,則靠大市的表現了。 宏利於8月3日見過近期高位127.1元後,股價便水銀瀉地,一直跌至8月27日的一年低位86元,期間下跌了41.1元。 如以跌幅的0.382作為首個反彈目標,預計宏利可見102元附近。 日線圖的50天線現正處於大約109元,可視為宏利最強勁的反彈目標。

另外,前天本欄提及的中國綠色食品(904),自爆跌後股價一直爬升,已經連升4天,從8月27日的低位反彈了58%。 可是,該股的成交量卻一天比一天少,追貨者慎防近幾天的反彈可能只是死貓彈(Dead Cat Bounce)。 雖然筆者相信綠色食品股價再見5元樓下的機會頗微,但下跌的成交量反映連日的升勢已見疲態。

圖1

















圖2

2010年9月1日